Многоликая ставка рефинансирования
Данная статья была опубликована в журнале "Расчёт"
Основа основ
Само по себе понятие «ставка рефинансирования» берет свое начало в Соединенных Штатах и по-английски звучит как «discount rate». Под ним понимается процентная ставка, по которой Федеральная резервная система США предоставляет кредиты банкам-членам этой системы. Таким образом, ставка рефинансирования представляет собой достаточно мощный инструмент денежно-кредитной политики, определяющий, в конечном итоге, стоимость денег, ведь от ее величины зависят и проценты по выдаваемым банками кредитам, и доходы граждан и юридических лиц по депозитам. Ставка рефинансирования также используется для расчетов дисконтированной стоимости будущих денежных потоков, доходности альтернативных способов инвестирования и т.д.
Выше – ниже
Давайте рассмотрим ситуацию, при которой ставка рефинансирования снижается. Это приводит к тому, что национальная валюта становится буквально «дешевле». Что происходит благодаря этому в экономике? В идеальной ситуации вслед за снижением ставки рефинансирования должны снижаться ставки по кредитам и депозитам. Это, в свою очередь, открывает дорогу так называемым «длинным деньгам» и уменьшает инфляционное давление на экономику. Населению становится выгоднее тратить деньги, а не хранить их в банке. А если ставка повышается, то деньги становятся «дороже», что ведет, с одной стороны, к росту цен, а с другой – к увеличению доходности депозитов, что должно делать банковские вклады более привлекательными.
Как возникли США
Однако теория теорией, а в реальном мире, в котором и живем мы с вами, теоретические выкладки не всегда бывают единственно верными. Так, увеличение ставки рефинансирования может быть подспорьем в борьбе с инфляцией. Делая деньги дороже, Центральный Банк сокращает денежную массу в экономике, тем самым, снижая инфляцию. С другой стороны, уменьшение количества денег может привести в конечном итоге к тому, что денежной массы будет не хватать не только для накопления, но и просто для осуществления расчетов между хозяйствующими субъектами. И тогда наступившая дефляция способна будет надолго парализовать экономическое развитие государства.
Именно так происходило в американских колониях Англии, когда нехватка денег вынудила колониальную администрацию ввести так называемые «колониальные расписки», играющие роль расчетного инструмента в товарообменных операциях. А отмена этих расписок и введение золотого стандарта Центральным Банком Англии привели, среди прочего, к образованию независимых штатов в Северной Америке и, в конечном счете, к образованию США.В своем отечестве
В России, в отличие от других стран, ставка рефинансирования играет несколько иную роль. Фактически, у нас она не оказывает прямого влияния на размер ставок по кредитам и депозитам. В нашей стране ее роль выполняет скорее ставка по однодневному РЕПО. РЕПО – это сделка покупки/продажи эмиссионной ценной бумаги с обязательством совершения обратной операции через определенный срок по определенной цене. Иными словами, РЕПО можно рассматривать как предоставление краткосрочного кредита под залог ценных бумаг. Центральный Банк России предоставляет коммерческим банкам однодневные кредиты РЕПО, ставка по которым и является фактически тем, что в других странах называют ставкой рефинансирования, так как именно она и определяет стоимость денег. Однако думать, что в нашей стране ставка рефинансирования не имеет большого значения, было бы неверно. У нас она является мощным инструментом фискальной политики государства. Ее размер влияет и на налог на добавленную стоимость, подлежащий уплате предприятием, и на величину налога на доходы физических лиц, и на налог на прибыль. Именно на основе ставки рефинансирования рассчитываются пени по налогам и таможенным пошлинам. Рассмотрим подробнее влияние изменений этого параметра на величину уплачиваемых предприятиями и гражданами налогов и пеней.
Ставка и НДС
Предположим, что предприятие расплачивается за товары (работы, услуги) не денежными средствами, а ценной бумагой – векселем третьего лица или облигацией. В этом случае у продавца может возникнуть база по налогу на добавленную стоимость в виде дохода по этим ценным бумагам. Рассчитывается она следующим образом – если реализация товаров (работ, услуг) облагается НДС и местом реализации является территория РФ, то налоговая база увеличивается на суммы процентов (дисконта) по ценным бумагам. Причем под налогообложение попадают денежные поступления, которые превышают доход, рассчитанный исходя из ставки рефинансирования. Аналогичным образом вычисляется НДС с доходов по процентам, связанным с товарным кредитом (статья 162 НК РФ).
Таким образом, получается, что при снижении ставки рефинансирования предприятие должно уплатить НДС в размере большем, чем до такого снижения. А вот при повышении ставки дополнительного налогового вычета не возникает. Тогда предприятию, которое принимает векселя и облигации в оплату за свои товары, или же предоставляет своим покупателям товарные кредиты, необходимо учитывать возможные налоговые последствия.Ставка и прибыль
От величины ставки рефинансирования зависит и налог на прибыль предприятий. Многим бухгалтерам приходится ощущать это влияние при подсчете расходов для целей налогообложения. Ведь в состав затрат включаются, помимо прочего, и проценты по долговым обязательствам предприятия.
Долговыми обязательствами, согласно НК РФ, являются любые заимствования, независимо от формы их оформления. Это могут быть кредиты, займы, товарные и коммерческие кредиты, а также банковские счета, эмитированные предприятием ценные бумаги (например, векселя) и прочее. И сумма процентов по ним, которую можно признать в целях исчисления налога на прибыль, также напрямую зависит от ставки рефинансирования. Согласно статье 269 НК РФ, проценты по долговым обязательствам можно учесть в составе расходов двумя способами. Во-первых, в их фактическом размере – правда, при условии, что ставка по одному обязательству существенно не отклоняется от среднего процента по аналогичным обязательствам в течение одного отчетного периода. А если таковых нет, то предельный процент определяется исходя из ставки рефинансирования, увеличенной в 1,1 раза (для обязательств, выраженных в рублях). Этот же способ может применяться и по выбору налогоплательщика – при условии, что он закреплен в учетной политике. Ставка рефинансирования в данном случае определяется в зависимости от условий конкретной сделки – если договор не предполагает изменения величины процентов в течение срока его действия, то для расчета применяется ставка рефинансирования, действовавшая на момент привлечения средств. А вот в прочих случаях ставка берется на дату начисления процентов. Таким образом, если ставка увеличится, то вслед за ней вырастет и предельный размер процентов, а в случае ее уменьшения сократятся и расходы для целей налогообложения. С практической точки зрения, при привлечении заемных средств предприятию необходимо прогнозировать возможное изменение ставки рефинансирования с тем, чтобы в фактической стоимости занятых денег учесть и потенциальные изменения налога на прибыль.Ставка и НДФЛ
Размер ставки рефинансирования влияет не только на налогообложение организаций, но и на размер налога на доходы физических лиц. Предположим, гражданин взял заем у своего предприятия на очень выгодных условиях – под 9% годовых. При этом ставка рефинансирования составляла на момент получения займа 13%. В этом случае заемщик должен понимать, что его экономия с точки зрения налогового законодательства есть не что иное, как материальная выгода. Ее размер определяется в соответствии со ст. 212 НК РФ следующим образом – в момент получения дохода (т.е. тогда, когда кредитополучатель уплачивает проценты по займу) необходимо взять действующую ставку рефинансирования и найти три четверти от нее. В нашем примере это будет 9,75%. А фактически гражданин уплачивает проценты по ставке 9%. Согласно Налоговому кодексу, разница между этими величинами, а именно 0,75% – это и есть материальная выгода, с которой гражданин должен уплатить налог. Если предположить, что сумма займа составляла 1000 рублей, срок, на который брался заем – 1 год, ставка рефинансирования не изменялась, а проценты заемщик платит в конце срока, то можно рассчитать истинную стоимость займа. Проценты по нему составят 90 рублей, материальная выгода – 7,5 рублей, налог с нее, соответственно 98 копеек. Таким образом, фактически гражданин заплатит за пользование средствами не 90 руб., а почти на рубль больше. А если проценты по займу начисляются и уплачиваются ежемесячно, то такой расчет необходимо будет производить каждый месяц. И при уменьшении ставки рефинансирования материальная выгода (и налог с нее) будет увеличиваться, а при увеличении ставки – уменьшаться.
Ставка и страховка
Также размер ставки рефинансирования влияет и на величину налога, который придется платить при получении страховых выплат, связанных с добровольным страхованием жизни. Допустим, налогоплательщик самостоятельно уплачивал страховые взносы, условием договора страхования являлось достижение гражданином определенного возраста, и условие это наступило. Клиент получил от страховой компании некую сумму денег. И здесь важно знать, какие ставки рефинансирования действовали в период страхования – это позволит определить доход гражданина, подлежащий налогообложению.
Если сумма полученной выплаты не превышает сумм страховых взносов, увеличенных на среднегодовую ставку рефинансирования, то и платить ничего не нужно. А вот в случае, если такое превышение все же произойдет, то с полученной разницы придется заплатить налог. Для гражданина единственной приятной новостью в этом случае будет то, что ему не придется самостоятельно определять сумму налога – он взимается у источника выплаты.Ценные бумаги и вклады
Бывает, что физические лица продают и покупают ценные бумаги. И если в этом случае речь идет о бумагах, обращающихся на рынке, и налогоплательщик привлекает для совершения соответствующей сделки денежные средства, то выплаты за их использование можно учесть при определении дохода для целей налогообложения, но только в размере действующей ставки рефинансирования. Получается, что если денежные средства были привлечены за больший процент, то с разницы между ним и ставкой рефинансирования нужно будет заплатить налог. Также важен размер указанной ставки для тех, кто держит вклады в банках. Если проценты по депозиту превышают ставку рефинансирования, действующую в периоде, за который они начисляются, то с разницы тоже придется платить налог. И чем выше процент по вкладу, тем размер налога будет больше.
Проценты за отсрочку
Если государство предоставило предприятию отсрочку по уплате налогов, то этой организации придется платить проценты, рассчитываемые исходя из одной второй ставки рефинансирования. Правда, они не начисляются, если невозможность уплаты налога наступила вследствие стихийного бедствия, катастрофы и прочих форс-мажорных обстоятельств, а также, если предприятию задерживают финансирование из бюджета или оплату государственного заказа.
Платить проценты придется и в случае получения инвестиционного налогового кредита. Последний предоставляется на основании договора, срок действия которого составляет от одного года до пяти лет. Он может быть предоставлен как по налогу на прибыль, так и по региональным и местным налогам. Основания, по которым такой кредит можно получить, описаны в статье 67 НК РФ. Получившее его предприятие уменьшает соответствующий налог на сумму кредита. А вот проценты по нему устанавливаются в размере не менее одной второй и не более трех четвертых ставки рефинансирования. Принимая во внимание срок, на который предоставляется кредит, можно говорить о том, что изменение ставки рефинансирования способно в значительной степени изменить и условия инвестиционного налогового кредита. Если же таковой получен в связи с осуществлением организацией важного социально-экономического заказа, но предприятие нарушает свои обязательства по последнему, то договор, может быть расторгнут досрочно. Тогда нерадивой компании придется не только в течение трех месяцев заплатить весь налог, который не был уплачен ранее в связи с кредитом, но и уплатить проценты от суммы этого налога, причем по ставке, равной ставке рефинансирования за каждый календарный день просрочки. Однако закон содержит и обязательства государства по выплате процентов. Так, статьей 78 НК РФ предусмотрен возврат налогоплательщикам излишне уплаченных сумм налогов, сборов, пеней и штрафов. Причем при нарушении срока возврата государство обязуется уплатить налогоплательщику также проценты по ставке, равной ставке рефинансирования в период нарушения срока возврата. Таким образом, несмотря на то, что многие эксперты считают ставку рефинансирования в РФ всего лишь неким индикатором состояния кредитно-денежной системы, для налогоплательщиков ее изменения играют важную практическую роль. Причем это касается не только юридических, но и физических лиц.Максим Александрович Гладких-Родионов, Генеральный директор Аудиторской Компании «Уверенность»